Day trading margin call options

Um guia para Day Trading no dia da margem de negociação envolve a compra e venda das mesmas ações várias vezes durante as horas de negociação na esperança de bloquear lucros rápidos do movimento nos preços das ações. O dia de negociação é arriscado. como é dependente das flutuações nos preços das ações em um determinado dia, e pode resultar em perdas substanciais em um período muito curto de tempo. Comprando na margem. Por outro lado, é uma ferramenta que facilita a negociação, mesmo para aqueles que não têm a quantidade necessária na mão. Comprar na margem aumenta o poder de compra de um comprador, permitindo que ele ou ela compre por uma quantia maior do que ele ou ela tem dinheiro para que o déficit seja preenchido por uma corretora em juros. Quando as duas ferramentas são combinadas na forma de negociação do dia na margem. os riscos são acentuados. E indo pelo ditado, quanto maior o risco, quanto maior o retorno potencial, o retorno pode ser muitas vezes, no entanto, não vem com uma garantia. As regras da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA, Financial Industry Regulatory Authority) definem uma day trade como, A compra e venda ou a venda e compra da mesma garantia no mesmo dia em uma conta de margem. As vendas a descoberto e compras para cobrir a mesma segurança no mesmo dia, juntamente com as opções também se enquadram na previsão de um dia de negociação. Quando falamos em day trading, alguns podem se dedicar a ele apenas ocasionalmente e teriam exigências de margens diferentes daquelas que podem ser rotuladas como traders de dia padrão. Vamos entender esses termos junto com as regras de margem e requisitos da FINRA (veja site oficial da FINRA). Um comerciante de dia de padrão de termo é usado para alguém que executa quatro ou mais operações diárias dentro de cinco dias úteis. forneceu uma de duas coisas: 1) O número de negociações diárias é mais do que 6 de seus negócios totais na conta de margem durante o mesmo período de cinco dias ou 2) A pessoa se entrega em duas chamadas comerciais não atendidas em um intervalo de tempo de 90 dias. Uma conta de comerciante de dia não padrão incorre no dia de negociação apenas ocasionalmente. No entanto, se qualquer um dos critérios acima forem atendidos, uma conta de trader de dia não padrão será designada como uma conta de trader de dia padrão. Embora uma conta de trader de dia padrão não tenha realizado operações diárias durante 60 dias consecutivos, o status é revertido para um operador de dia sem padrão. Para negociar com margem, os investidores devem depositar dinheiro suficiente ou títulos elegíveis que atendam à exigência de margem inicial com uma corretora. De acordo com a Regulamentação dos Feds, os investidores podem emprestar até 50% do custo total de compra na margem e os 50 restantes são depositados pelo trader como requisito de margem inicial. Os requisitos de margem de manutenção para um trader de dia padrão são muito mais altos do que para um trader de dia sem padrão. O requisito de capital mínimo para um trader de dia padrão é de 25.000 (ou 25 do valor de mercado total de títulos, o que for maior) enquanto que para um trader de dia padrão é 2000. Conta de negociação todos os dias deve atender a esse requisito de forma independente e não através garantia cruzada de contas diferentes. Em situações em que a conta fica abaixo desse valor estipulado de 25.000, a negociação adicional não é permitida até que a conta seja reabastecida. O poder de compra de um trader de dia padrão é quatro vezes o excesso da margem de manutenção do fechamento do dia anterior (digamos que uma conta tenha 35.000 após o pregão anterior, então o excesso aqui é de 10.000 à medida que esse valor acaba e acima do requisito mínimo de 25.000, o que daria um poder de compra de 4 X 10.000 40.000). Se isso for excedido, o trader receberá uma chamada de margem de negociação do dia emitida pela corretora. Há um intervalo de tempo de cinco dias úteis para atender a chamada de margem durante este período, o dia em que o poder de compra de negociação é restrito a duas vezes o excesso de margem de manutenção. Em caso de falha no cumprimento da margem durante o período de tempo estipulado, a negociação adicional só é permitida com base no dinheiro disponível por 90 dias, ou até que a chamada seja atendida. Suponha que um trader tenha 20.000 a mais do que o valor da margem de manutenção. Isso fornecerá ao trader um dia de negociação de poder de compra de 80.000 (4 x 20.000). Se o trader se dedicar a comprar 80.000 da PQR Corp às 9h45, seguido por 60.000 da XYZ Corp às 10h05 do mesmo dia, ele terá excedido seu limite de poder de compra. Mesmo se ele vender posteriormente ambos durante o pregão da tarde, ele receberá uma call de margem de negociação no dia seguinte. No entanto, o comerciante poderia ter evitado a chamada de margem vendendo a PQR antes de comprar a XYZ Corp. Nota: Embora os corretores devam operar dentro dos parâmetros emitidos pelas autoridades reguladoras, eles têm a discrição de fazer pequenas alterações nos requisitos estabelecidos. requisitos da casa. Um corretor-negociante pode classificar um cliente como um comerciante de dia padrão, trazendo-os sob sua definição mais ampla de um comerciante de dia padrão. Além disso, as corretoras podem impor maiores exigências de margem ou restringir o poder de compra. Assim, pode haver variações dependendo do corretor com quem você escolhe negociar. O dia de negociação na margem é um exercício arriscado e não deve ser tentado por novatos. Pessoas que têm experiência no dia de negociação também precisam ter cuidado ao usar margem para o mesmo. O uso de margem dá aos negociadores um poder de compra melhorado, no entanto, deve ser usado com prudência para o dia de negociação, para que os comerciantes não acabem incorrendo em enormes perdas. Restringir-se aos limites definidos para a conta de margem pode reduzir as chamadas de margem e, portanto, a necessidade de fundos adicionais. Se você está tentando o dia de negociação pela primeira vez, não experimente uma conta de margem. Margem Call (Definição de Negociação) Atualizado em 31 de maio de 2016 Definição de Margem de Chamadas Os mercados de dia inteiro têm requisitos de margem que definem o valor mínimo de caixa ou patrimônio líquido. precisa ser mantida em uma conta de negociação para negociar esse mercado. Os requisitos de margem mínima são definidos por trocas ou órgãos reguladores, mas os corretores podem ter exigências de margem acima do mínimo exigido. O que é uma chamada de margem de futuros Uma chamada de margem é quando sua corretora de negociação de dia contata você para informar que o saldo de sua conta de negociação caiu abaixo dos requisitos de margem para uma de suas negociações ativas. Existem três tipos de margem, dos quais apenas um é relevante para os day traders. A margem inicial e de manutenção são relevantes para os operadores que detêm posições de futuros durante a noite. Para manter uma posição durante a noite, você deve ter capital suficiente em sua conta para cobrir a margem inicial para inserir uma posição. A margem inicial varia de acordo com o contrato de futuros sendo negociado. A margem de manutenção é o saldo mínimo que o profissional deve ter na conta para manter a posição aberta. Se a conta perder dinheiro e o saldo cair abaixo do nível da margem de manutenção (também varia por contrato), o comerciante receberá uma chamada de margem. Uma chamada de margem é quando o corretor pede ao trader para depositar capital suficiente para trazer o saldo da conta até o requisito de margem de manutenção exigida para as posições que estão sendo mantidas. Os day traders não se preocupam com margens iniciais ou de manutenção, uma vez que existem requisitos de margens especiais para day traders: margens intraday. A margem intradia é tipicamente muito menor do que a margem inicial e de manutenção, porque se aplica somente a posições que não serão mantidas durante a noite (negociações de curtíssimo prazo). Como exemplo, o NinjaTrader tem uma margem inicial de 4620, uma margem de manutenção de 4200 e uma margem intraday de 500 para negociar os futuros do E-mini SampP 500 (ES). Contanto que um day trader tenha mais de 500 em sua conta, eles podem negociar esse contrato de futuros. Se o seu saldo cair abaixo de 500 - mesmo devido a um trade ao vivo que está perdendo dinheiro - então o trader está em um cenário de call de margem. O que é uma Margem de Mercado de Ações Se você negociar ações com alavancagem (dinheiro emprestado), poderá enfrentar um cenário de chamada de margem. Nos EUA, seu corretor pode fornecer alavancagem de até 2: 1 em posições overnight e alavancagem de 4: 1 em posições de day trading. Isso pode variar pelo preço da ação e pelo corretor. Ao manter posições overnight, você deve manter um saldo de patrimônio superior a 25 do valor de seus títulos. Patrimônio é o valor de seus títulos menos o montante emprestado para financiar uma compra de ações. A maioria dos corretores de ações realmente requer uma margem de manutenção de mais de 25 normalmente 30 a 40, e maior em tostão. Os comerciantes do dia devem manter um saldo de capital de pelo menos 25.000 em sua conta em todos os momentos. Se o seu saldo de capital (valor da garantia menos fundos emprestados) ficar abaixo de 25.000, eles não podem negociar no dia. Implementação de chamadas de margem As chamadas de margem receberam seu nome porque a corretora ligava para o comerciante pelo telefone. A maioria das corretoras de dia não dá mais telefonemas com margem. Em vez de entrar em contato com o trader para informá-lo da chamada de margem, muitas corretoras automaticamente sairão do trade ofensivo em uma tentativa de mitigar as perdas e a possibilidade de que o trader perca mais do que na conta. Verifique com seu corretor para ver se você receberá uma chamada de margem (ou aviso), ou se as posições são fechadas automaticamente se você não cumprir a exigência de margem para suas posições. As chamadas de margem devem ser evitadas Os comerciantes profissionais nunca devem experimentar chamadas de margem. As chamadas de margem só são recebidas quando uma negociação perdeu tanto dinheiro que a troca ou corretora quer mais dinheiro como garantia para permitir que o negócio continue. Um comerciante profissional deve gerenciar seus negócios bem o suficiente para que eles nunca permitam que um negócio se torne um grande perdedor. As chamadas de margem são na maioria das vezes experimentadas por investidores amadores e investidores, porque uma vez que eles entram em seus negócios (tipicamente comprando uma ação), eles manterão o negócio não importando o que o mercado faça. mesmo que caia como uma rocha. Os investidores amadores normalmente depositam fundos para atender a chamada de margem e manter suas posições perdedoras. Comerciantes profissionais liquidam perdas e raramente atendem a uma chamada de margem em uma posição que ainda não se moveu como esperado (e na verdade seguiu o caminho oposto). Requisitos de Margem de Negociação: Conhecer as Regras Nós emitimos esta orientação aos investidores para fornecer algumas informações básicas. sobre os requisitos de margem de negociação do dia e para responder às perguntas mais frequentes. Também o incentivamos a ler nosso aviso aos membros e do Federal Register sobre as regras. Resumo das exigências de margem de day-trading As regras adotam o termo day trader de padrão, que inclui qualquer cliente de margem que day trades (compra então vende ou vende a descoberto e compra a mesma garantia no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis , desde que o número de negociações diárias seja superior a seis por cento da atividade comercial total dos clientes para o mesmo período de cinco dias. Sob as regras, um trader de dia padrão deve manter um patrimônio mínimo de 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente for negociado. O capital mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer atividade de day-trading. Se a conta ficar abaixo do requisito de 25.000, o negociante de dia padrão não terá permissão para negociar no dia até que a conta seja restaurada para o nível de patrimônio mínimo de 25.000. As regras permitem que um comerciante de dia padrão negocie até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta a partir do fechamento dos negócios do dia anterior. Se um trader de day padrao exceder a limitaçao do poder de compra do dia de negociacao, a empresa vai emitir uma chamada de margem de negociacao diaria para o trader de dia padrao. O trader de dia padrão terá então, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de day-trading. Até que a chamada de margem seja atendida, a conta de day-trading será restrita ao poder de compra de day-trading de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação total diário dos clientes. Se a chamada de margem de day-trading não for atendida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação apenas com base no caixa disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Além disso, as regras exigem que quaisquer fundos usados ​​para atender à exigência de participação mínima no pregão diário ou para atender a quaisquer chamadas de margem de day-trading permaneçam no dia padrão dos traders por dois dias úteis após o encerramento dos negócios em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer uma das exigências de margem de day-trading. Perguntas Mais Frequentes O principal objetivo das regras de margem de day-trading é exigir que certos níveis de patrimônio sejam depositados e mantidos em contas de day-trading, e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. Foi determinado que as regras de margem de negociação do dia anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de day trading e incentivavam práticas, como o uso de garantias cruzadas, que não exigiam que os clientes demonstrassem a capacidade financeira real de se envolverem. no dia de negociação. A maior parte das exigências de margem é calculada com base em posições de títulos de clientes no final do dia de negociação. Um cliente que apenas day trading não tem uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou risco financeiro ao longo do dia. As regras da margem de negociação abordam esse risco impondo uma exigência de margem para o day trading que é calculada com base em uma posição aberta maior do dia (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia. . Os investidores tiveram a oportunidade de comentar sobre as regras As regras foram aprovadas pelo Conselho de Administração do Regulamento NASD e, em seguida, arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou as regras propostas pela NASD para comentários no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas mudanças nas regras. Tanto a NASD quanto a NYSE preencheram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou as regras de margem de day-trading da NASD e da NYSE. Como observado acima, as regras da NASD se tornaram operacionais em 28 de setembro de 2001. Definições O que é uma day trade day trade refere-se a comprar, em seguida, vender ou vender a descoberto, em seguida, comprar o mesmo título no mesmo dia. Apenas a compra de uma garantia, sem vendê-lo mais tarde no mesmo dia, não seria considerado um dia de negociação. A regra afeta vendas a descoberto Como com as regras de margem atuais, todas as vendas a descoberto devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vender curto e depois comprar para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia de negociação. A regra se aplica às opções de day-trading Sim. A regra de margem de day-trading se aplica ao day trading em qualquer segurança, incluindo opções. O que é um trader de dia padrão Você será considerado um trader de dia padrão se negociar quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades de day trading forem superiores a seis por cento de sua atividade de negociação total para o mesmo período de cinco dias. Sua corretora também pode designá-lo como um comerciante de dia padrão, se sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante do dia padrão. Por exemplo, se a empresa forneceu treinamento de day-trading para você antes de abrir sua conta, ele poderia designá-lo como um trader de dia padrão. Eu ainda seria considerado um trader dia padrão se eu me envolver em quatro ou mais day traders em uma semana, então abster-se de troca do dia na próxima semana? Em geral, uma vez que sua conta foi codificada como um comerciante dia padrão, a empresa continuará a considerá-lo como um comerciante de dia padrão, mesmo se você não comercializar dia por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma crença razoável de que você é um trader de dia padrão com base em suas atividades de negociação anteriores. No entanto, entendemos que você pode alterar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se tiver decidido reduzir ou interromper suas atividades de negociação diária para discutir a codificação apropriada de sua conta. Exigência Mínima de Capital de Negociação Diária Qual é a exigência de capital mínimo para um negociante de dia padrão A exigência de capital mínimo em qualquer dia em que você negocia é de 25.000. Os 25.000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer atividade de day-trading e devem ser mantidos em todos os momentos. Por que a exigência de capital mínimo para traders de dia padrão é superior à exigência de capital mínimo atual de 2.000 A exigência de capital mínimo de 2.000 foi estabelecida em 1974, antes da tecnologia existir para permitir a negociação eletrônica do dia pelo investidor de varejo. Como resultado, o requerimento de capital mínimo de 2.000 não foi criado para se aplicar às atividades de day trading. Em vez disso, o requisito mínimo de 2.000 capital foi desenvolvido para o investidor buy-and-hold que reteve garantias em sua conta, onde estava (e ainda está) sujeita a uma exigência de margem de manutenção regulatória de 25% para títulos de longo prazo. Esta garantia poderia ser vendida se os títulos tivessem uma queda substancial no valor e estivessem sujeitos a uma chamada de margem. O comerciante do dia típico, no entanto, é plana no final do dia (ou seja, ele não é títulos nem longos nem curtos). Portanto, não há garantias para a corretora vender para cumprir as exigências de margem e as garantias devem ser obtidas por outros meios. Consequentemente, a exigência de capital mínimo mais alto para o day trading oferece à corretora uma proteção para suprir quaisquer deficiências na conta resultante do day trading. Como foi determinada a exigência de 25.000 Os arranjos de crédito para contas de margem de day-trading envolvem duas partes - a corretora processando as negociações e o cliente. A corretora é o credor e o cliente é o mutuário. Ao determinar se o requisito de capital mínimo de 2.000 existente era suficiente para os riscos adicionais incorridos com a day trading, obtivemos contribuições de várias corretoras, já que essas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas achava que, para assumir o aumento do risco intradiário associado ao day trading, eles queriam uma margem de 25.000 em cada conta em que o dia de negociação ocorria. Na verdade, as empresas são livres para impor um requisito de capital mais alto do que o mínimo especificado nas regras, e muitas delas já impuseram uma exigência de 25.000 em contas de day-trading antes das regras de margem de day-trading serem revisadas. A exigência mínima de capital de 25.000 tem que ser 100% em dinheiro ou pode ser uma combinação de caixa e títulos Você pode atender à exigência de patrimônio mínimo de 25.000 com uma combinação de dinheiro e títulos elegíveis. Posso fazer uma garantia cruzada de minhas contas para atender à exigência mínima de patrimônio líquido Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer exigência de margem de negociação do dia. Cada conta de day-trading é necessária para atender a exigência de capital mínimo de forma independente, usando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta. O que acontece se o patrimônio da minha conta cair abaixo do requisito mínimo de participação Se a conta ficar abaixo da exigência de 25.000, você não terá permissão para day trade até depositar dinheiro ou títulos na conta para restaurar a conta para o nível de patrimônio mínimo de 25.000. . Estou sempre plana no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta? Porque não posso negociar ações, fazer com que a corretora me envie um cheque para meus lucros ou, se eu perder dinheiro, mandarei um cheque para minhas perdas? 100 por cento de empréstimo para você comprar títulos de capital. Está dizendo que você deve ser capaz de negociar apenas com o dinheiro das empresas sem colocar nenhum dos seus próprios fundos. Esse tipo de atividade é proibido, pois colocaria sua empresa (e, de fato, a indústria de valores mobiliários dos EUA) em risco substancial. Por que não posso deixar meus 25.000 no meu banco? O dinheiro deve estar na conta da corretora porque é aí que a negociação e o risco estão ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. É importante observar que a Corporação de Proteção ao Investidor em Títulos e Valores Mobiliários (Securities Investor Protection Corporation - SIPC) pode proteger até 500.000 para cada conta de títulos de clientes, com uma limitação de 250.000 em reclamações por dinheiro. Poder de compra Qual é o meu poder de compra de day-trading sob as regras? Você pode negociar até quatro vezes o excesso de sua margem de manutenção a partir do fechamento dos negócios do dia anterior. É importante observar que sua empresa pode impor uma exigência de participação mínima mais alta e / ou restringir sua negociação a menos de quatro vezes o excesso de margem de manutenção do comerciante. Você deve entrar em contato com sua corretora para obter mais informações sobre se ela impõe exigências de margem mais rigorosas. Chamadas de Margem E se eu exceder o meu poder de compra de day-trading Se você exceder suas limitações de poder de compra de day-trading, sua corretora emitirá uma chamada de margem de day-trading para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de day-trading. Até que a chamada de margem seja atendida, sua conta de day-trading estará restrita ao poder de compra de day-trading de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação total diário. Se a chamada de margem de day-trading não for atendida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação apenas com base no caixa disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Esta alteração de regra se aplica a contas de caixa A negociação diária em uma conta de caixa é geralmente proibida. As negociações do dia podem ocorrer em uma conta em dinheiro somente na medida em que os negócios não violem a proibição do free-riding do Federal Reserve Boards T. Em geral, deixar de pagar um título antes de vender o título em uma conta corrente viola o livre proibição de condução. Se você for free-ride, seu corretor é obrigado a fazer um congelamento de 90 dias na conta. Esta regra aplica-se apenas se eu usar alavancagem Não, a regra se aplica a todas as negociações do dia, se você usar alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague pela opção integralmente. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em inúmeras transações de opções durante o dia, ainda estará sujeito a risco durante o dia. Você pode não conseguir obter o lucro da transação que esperava e, de fato, pode incorrer em perdas substanciais devido a um padrão de opções de day-trading. Novamente, a regra de margem de day-trading é projetada para exigir que os fundos estejam na conta onde a negociação e o risco estão ocorrendo. Posso retirar os fundos que eu uso para atender a exigência de capital mínimo ou margem de margem de dia imediatamente após eles serem depositados Não, quaisquer fundos usados ​​para atender a exigência de participação mínima no pregão diário ou para atender a qualquer chamada de margem de day-trading devem permanecer em sua conta por dois dias úteis após o encerramento dos negócios em qualquer dia em que o depósito for necessário.